EFG International wird ihre Beteiligung an MBAM an das Führungsteam von MBAM übertragen. Im Gegenzug erhält EFG International eine unbefristete Cashflow- Beteiligung auf der Basis der Erträge von MBAM. Die Transaktion muss von den zuständigen Behörden noch genehmigt werden. Es ist vorgesehen, dass die Transaktion im Verlaufe des dritten Quartals 2010 abgeschlossen wird.
Im Kontext einer strategischen Überprüfung der Geschäftsaktivitäten von EFG International sind beide Parteien zum Schluss gekommen, dass die vorliegende, vom MBAM-Führungsteam vorgeschlagene Transaktion einen sinnvollen Zukunftsweg repräsentiert. Sie zielt darauf ab, die Wachstumsaussichten von MBAM zu optimieren und über Zeit die Cashflow-Ausschüttungen an EFG International zu maximieren, indem MBAM wieder als eigentümergeführtes Geschäft positioniert wird. EFG International werden 15% der Erträge aus Managementgebühren sowie 5% der Erträge aus Performancegebühren zufliessen; zudem werden abhängig vom mittel- und langfristigen Geschäftserfolg weitere Zahlungen erfolgen.
EFG International erwartet, dass der Abschluss der Transaktion ergebnisneutral ausfallen wird (basierend auf Prognosen für MBAM, die im Rahmen derjenigen liegen, welche mit den EFG-Jahresergebnissen 2009 kommuniziert wurden). EFG International wird gegenüber MBAM keinerlei Kapitalverpflichtungen mehr haben. Das MBAM-Führungsteam wird in die Entwicklung des Geschäfts investieren und bisher von EFG International zur Verfügung gestelltes Betriebskapital ersetzen. Die Transaktion wird keine Auswirkungen auf die Kapitalkennzahlen von EFG International haben.
In Zukunft wird EFG International MBAM nicht mehr in ihrem Finanzabschluss konsolidieren. Das Recht, unbefristete Cashflow-Zahlungen zu erhalten, wird als finanzieller Vermögenswert erfolgswirksam mit dem Fair Value angesetzt und mittels eines Mark-to-Model-Ansatzes nach IFRS-Richtlinien bewertet werden.
Die unbefristete Natur der Vereinbarung reflektiert das anhaltende Vertrauen von EFG International in die Investmentkapazitäten von MBAM und in deren Zukunftsaussichten. Die beiden Unternehmen werden im Produktbereich weiter zusammenarbeiten, und EFG International wird weiterhin über die Möglichkeit verfügen, ihren Kunden Zugang zu den Fonds von MBAM zu gewähren.
EFG International verbindet als reiner „pure-play“ Wealth Manager globales Private Banking mit eng verwandten Vermögensverwaltungs-Aktivitäten (traditionelle longonly Investitionen, die Auswahl von Funds-of-Hedge-Funds Aktivitäten sowie strukturierte Produkte, zusammengefasst unter EFG Asset Management).
Quelle: EFG International
